D-News: భారత్లో బ్యాంకింగ్ రంగ రుణ వృద్ధి వేగం పుంజుకుంది. 2026 జూన్తో ముగిసిన Q1FY27లో బ్యాంక్ క్రెడిట్ వృద్ధి సుమారు 20 శాతానికి చేరుకుంది. నాలుగేళ్లకు పైగా కాలంలో ఇదే అత్యధిక స్థాయి అని Bernstein నివేదిక వెల్లడించింది. జూలైలో కూడా బ్యాంకుల రుణాల డిమాండ్ బలంగా కొనసాగినట్లు తెలిపింది.
పారిశ్రామిక, సేవల రంగాలకు పెరిగిన రుణాలే ఈ వృద్ధికి ప్రధాన కారణాలుగా నిలిచాయి. పెద్ద కార్పొరేట్ సంస్థలు భారీగా నిధులు సమీకరించడం, NBFCలకు బ్యాంకు రుణాల అవసరం పెరగడం, MSMEలకు కొనసాగుతున్న రుణ డిమాండ్ బ్యాంకింగ్ వ్యవస్థలో క్రెడిట్ వృద్ధిని మరింత వేగవంతం చేశాయి.
రుణ వృద్ధిలో అసలు పెరుగుదల 18% ఉండొచ్చు
2025 డిసెంబర్లో ప్రవేశపెట్టిన పక్షవారపు రిపోర్టింగ్ నిబంధనల్లో మార్పులు కూడా అధికారిక క్రెడిట్ వృద్ధి గణాంకాలపై ప్రభావం చూపినట్లు Bernstein తెలిపింది. బ్యాంకుల వివరాలను సర్దుబాటు చేసిన తర్వాత అసలు రుణ వృద్ధి సుమారు 18 శాతం ఉండొచ్చని అంచనా వేసింది.
అయినప్పటికీ, రుణ డిమాండ్లో నిజమైన పునరుద్ధరణ కనిపిస్తోందని నివేదిక పేర్కొంది. ముఖ్యంగా పరిశ్రమలు, సేవల రంగాల్లో రుణాల విస్తరణ గణనీయంగా పెరిగింది.
పారిశ్రామిక రంగంలో కార్పొరేట్ రుణాల జోరు
పారిశ్రామిక రుణ వృద్ధికి ప్రధానంగా పెద్ద కంపెనీలు మద్దతు ఇస్తున్నాయి. మొత్తం పారిశ్రామిక రుణాల్లో దాదాపు 70 శాతం వాటా పెద్ద సంస్థలదే కావడంతో, వాటి అధిక రుణ సమీకరణ మొత్తం క్రెడిట్ వృద్ధిపై గణనీయమైన ప్రభావం చూపుతోంది.
ఇదే సమయంలో **మైక్రో, స్మాల్ అండ్ మీడియం ఎంటర్ప్రైజెస్ (MSMEs)**కు బ్యాంకుల రుణాలు కూడా బలమైన వృద్ధిని కొనసాగిస్తున్నాయి. తయారీ, వ్యాపారం, సేవల రంగాల్లో నిధుల అవసరం పెరగడం ఇందుకు కారణంగా కనిపిస్తోంది.
NBFCలకు బ్యాంకు రుణాలు 30%కి పైగా పెరుగుదల
సేవల రంగంలో కూడా రుణాల డిమాండ్ వేగంగా పెరిగింది. ముఖ్యంగా NBFCలకు బ్యాంకులు అందిస్తున్న రుణాలు ఇటీవలి నెలల్లో 30 శాతానికి పైగా పెరిగాయి.
బాండ్ మార్కెట్లో వడ్డీ రేట్లు పెరగడంతో NBFCలకు మార్కెట్ ద్వారా నిధులు సమీకరించడం కొంత ఖరీదుగా మారింది. దీంతో తమ నిధుల అవసరాలను తీర్చుకోవడానికి బ్యాంకు రుణాలపై అవి ఎక్కువగా ఆధారపడుతున్నాయని Bernstein వివరించింది.
డిపాజిట్ల వృద్ధి మాత్రం వెనుకబడింది
బ్యాంకుల రుణ వృద్ధి వేగంగా పెరుగుతున్నప్పటికీ, డిపాజిట్ల సమీకరణ అదే స్థాయిలో జరగడం లేదు. ఇటీవలి నెలల్లో డిపాజిట్ వృద్ధి మెరుగుపడినా, రుణ వృద్ధితో పోలిస్తే ఇంకా తక్కువగానే ఉంది.
దీంతో బ్యాంకుల Loan-to-Deposit Ratio (LDR) దాదాపు పదేళ్ల గరిష్ఠ స్థాయిలకు చేరుకుంది. అంటే బ్యాంకులు సమీకరిస్తున్న డిపాజిట్లతో పోలిస్తే రుణాలుగా ఇచ్చే మొత్తానికి ఎక్కువ ప్రాధాన్యత ఇస్తున్నాయి.
అయితే ప్రస్తుతం అధిక LDR ఉన్నప్పటికీ బ్యాంకుల మార్జిన్లపై పెద్దగా ఒత్తిడి కనిపించడం లేదని నివేదిక తెలిపింది. కొత్త రుణాలపై వడ్డీ ఆదాయం, కొత్త టర్మ్ డిపాజిట్లపై చెల్లించే వడ్డీ మధ్య వ్యత్యాసం బ్యాంకులకు అనుకూలంగా ఉంది.
బ్యాంకుల లాభాలకు ఆస్తుల నాణ్యత మద్దతు
బ్యాంకింగ్ రంగంలో ఆస్తుల నాణ్యత కూడా ఆరోగ్యకరంగానే కొనసాగుతోంది. రుణాలు మొండిబకాయిలుగా మారే పరిస్థితులు అదుపులో ఉండటంతో క్రెడిట్ ఖర్చులు తగ్గుతున్నాయి. దీంతో బ్యాంకుల లాభదాయకతకు మరింత మద్దతు లభిస్తోంది.
బ్యాంకింగ్ రంగం లాభాలు దాదాపు పదేళ్ల గరిష్ఠ స్థాయిలకు చేరువలో ఉన్నాయని Bernstein పేర్కొంది. స్థిరమైన నికర వడ్డీ మార్జిన్లు, మెరుగైన ఆస్తుల నాణ్యత బ్యాంకుల ఆర్థిక పనితీరుకు కీలకంగా మారుతున్నాయి.
FY27లోనూ రుణ వృద్ధి కొనసాగొచ్చని అంచనా
FY27లో బ్యాంకింగ్ రంగం ఆరోగ్యకరమైన వృద్ధిని కొనసాగించే అవకాశం ఉందని Bernstein అంచనా వేసింది. మెరుగైన లిక్విడిటీ పరిస్థితులు, పెరుగుతున్న రుణ డిమాండ్, ఆర్థిక కార్యకలాపాల్లో పుంజుకుంటున్న వేగం బ్యాంకులకు అనుకూలంగా ఉండొచ్చని తెలిపింది.
అయితే ఏడాది చివర్లో ప్రభుత్వం లేదా రిజర్వ్ బ్యాంక్ నుంచి విధానపరమైన కఠిన చర్యలు వస్తే క్రెడిట్ వృద్ధి కొంత మందగించే అవకాశం ఉందని హెచ్చరించింది.
Bernstein FY27 కోసం తన రుణ వృద్ధి అంచనాను 13–15 శాతం వద్ద కొనసాగించింది. నికర వడ్డీ మార్జిన్లు పెద్దగా మారకుండా స్థిరంగా ఉండొచ్చని, అదే సమయంలో బ్యాంకుల ఆస్తుల నాణ్యత కూడా అనుకూలంగానే కొనసాగుతుందని అంచనా వేసింది.
మొత్తంగా, Q1FY27లో నమోదైన 20 శాతం క్రెడిట్ వృద్ధి భారత బ్యాంకింగ్ రంగంలో రుణ డిమాండ్ బలపడుతున్న సంకేతంగా కనిపిస్తోంది. అయితే రుణాల కంటే డిపాజిట్లు నెమ్మదిగా పెరుగుతుండటం మాత్రం బ్యాంకుల నిధుల నిర్వహణకు ముందున్న ప్రధాన సవాలుగా మారుతోంది.